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基金的類別如何分類?

時間:2021-03-16

以下僅羅列部分常見基金類別:


貨幣市場型基金:

與其他類型的基金相比,貨幣市場基金具有風險低、流動性好、基金份額凈值固定在1元人民幣的特點。顧名思義,貨幣市場基金的投資方向主要是在貨幣市場工具上,如國債、銀行存款、債券回購、公司債券等短期品種。對于投資者來說,它是一種良好的儲蓄替代品。在很多發達國家,貨幣市場基金幾乎是家庭和企業最主要的投資理財工具。但需要提示大家的是,貨幣市場基金的長期收益較低,并不適合進行長期投資,所以它適合厭惡風險、對資產流動性和安全性要求較高的投資者。 


債券型基金:

是一種以債券為投資對象的證券投資基金,它則是把80%以上的基金資產投資于債券。債券的利息收入為債券型基金的主要收益,匯率的變化以及債券市場價格的波動,也會影響到整體的基金投資回報率。通常市場的利率下跌時,債券的價格便會上揚;反之,市場的利率上漲時,債券的價格就下跌。所以,債券型基金并不是穩賺不賠的,仍然有風險存在,但債券基金的預期風險和預期收益通常要小于股票基金,但高于貨幣基金。


股票型基金:

是指80%以上的基金資產投資于股票的證券投資基金,是所有基金品種中最廣泛流行的一種。它以上市股票作為投資對象,主要收益為股票上漲所產生的資本利得,基金凈值隨投資股票市價的漲跌而變動。其預期風險和預期收益與債券基金和貨幣市場基金相比較高,相對地,可期望的回報率也較高。與投資者直接投資于股票市場相比,股票基金具有流動性強,分散風險等特點。


混合型基金:

是指投資于股票、債券以及貨幣市場工具的基金,并且其股票投資、債券投資、基金投資的比例可不受法規對股票基金、債券基金、基金中基金的要求,倉位變化相對靈活。

混合型基金的預期風險和預期收益高于債券型基金和貨幣市場基金,但低于股票型基金。

相對而言,股票型基金的風險最高,混合型基金居中,債券型基金次之,貨幣市場基金風險最低,收益也最低。


指數型基金:

是根據投資標的的市場指數的成份股及配置比例,來構建基金投資組合進行投資的基金。其目標是使基金凈值擬合所跟蹤的指數表現,而不必過多考慮投資策略。投資方法不僅簡單易于理解,而且大大節約了研究費用和頻繁操作的交易成本,同時分散了投資風險組合流動性強,進而提高投資效率。從實際市場表現看,指數基金長期收益穩定,因此對投資者吸引力較大,目前指數化投資也是美國基金體系中普遍采用的投資方式。


交易型開放式指數基金(ETF):

這種基金又被稱為交易所交易基金(Exchange Traded Funds,簡稱ETF),是一種在交易所上市交易、基金份額可變的開放式基金。ETF基金采用跟蹤某一標的市場指數的被動式投資策略,因此具有了指數型基金的特點。這一特殊形式的指數化投資產品的交易具有靈活便利和富有彈性的特點?;\統地講,ETF集開放式基金、封閉式基金和指數基金的優勢于一身,投資者既可以在一級市場以實物進行ETF的申購與贖回,又可以到二級市場以現金進行ETF的買賣交易??梢?,作為指數基金,ETF除了具有上述所有指數基金的優點外,還獨具特色,體現在ETF可以進行全日式交易,如同封閉式基金一樣;又可以隨時申購與贖回,如同開放式基金一樣;還可以跟蹤某一市場指數進行被動性管理,如同指數基金一樣。此外,ETF還可以從事期貨、期權等交易,是國際金融市場上非常重要的投資產品。


上市開放式基金(LOF):

(Listed Open-Ended Fund,簡稱LOF),是一種既可以在交易所(場內市場)掛牌交易,又可以在代銷網點(場外市場)進行基金份額申購、贖回的開放式基金。由于該產品在場外是按照凈值交易,而在場內類似封閉式基金,不僅費率低而且可實時交易,因此在兩個市場間存在套利的可能。如果投資者想要把在場外代銷網點申購的基金份額在場內拋出,須辦理轉托管手續,反之亦然。LOF是我國對證券投資基金在交易渠道上的一種本土化創新產品,它既可以是指數型基金,也可以是主動管理型基金。


基金中的基金(FOF):

(Fund of Funds,簡稱FoF)是以其它證券投資基金為投資對象的基金。其將80%以上的基金資產投資于其他基金份額。由于其投資組合由其它基金組成,因此又被稱為組合基金。


 

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